“【中金固收·信誉】16环保债失条约信评“

> 国际 > 作者:locoy 2019-03-29 08:53 编辑:周建平
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  原题目:【中金固收·信誉】16环保债失条约信评

  干者

  杨冰凌剖析员,SAC执业证明编号:S0080515120002

  许艳剖析员,SAC执业证明编号:S0080511030007;SFC CE Ref: BBP876

  hg3088剖析员,SAC执业证明编号:S0080511030008;SFC CE Ref: BDF391

  事情

  18年3月14日,由股东方神物雾集儿子团弄担保的私募债16环保债回特价而沽失条约,基金4.5亿元。16环保债发行额4.5亿元,发行时票息8%,限期3Y2P,应于18年3月14日回特价而沽,发行报还神物雾环保技术股份拥有限公司(“神物雾环保”),担保报还神物雾环保控股股东方神物雾科技集儿子团弄股份拥有限公司(“神物雾集儿子团弄”),同时由还愿把持人吴道洪供全额无环境不成吊销的包带责保障担保,主接销商为华创证券。2月6日,神物雾环保颁布匹回特价而沽实施公报,不回特价而沽片断第叁个计息年度票面利比值上调100bp到9%。2月13日,16环保债回特价而沽吊销结实颁布匹,整顿个投资者均选择回特价而沽,回特价而沽款本息算计4.86亿元。14日深间,神物雾环保颁布匹《“16环保债”不能即时兑付回特价而沽本息》的公报,称因公司活触动资产较为生厌乱,不能按期兑付“16环保债”回特价而沽基金和儿利,正式失条约。

  详细点评

  神物雾环保的控股股东方为神物雾集儿子团弄,由天然人吴道洪还愿把持。神物雾环保摒除16环保债外面无其他存充分债券,神物雾集儿子团弄当前尚拥有存充分债券16神物雾E1和16神物雾债,将区别于18年12月和19年1月回特价而沽和届期。鉴于股票质押式回购失条约、上市儿分店股票轮候松冻结、融资出赁逾期顶付等效实,结合己18年2月将神物雾集儿子团弄评级由AA-摆荡就续下调到BBB一视同仁入评级不清雅察名单,神物雾环保评级由AA摆荡就续下调到BBB+一视同仁入评级不清雅察名单。神物雾科技集儿子团弄股份拥有限公司(“神物雾集儿子团弄”)为天然人吴道洪还愿把持的民营企业,下面神物雾环保技术股份拥有限公司(“神物雾环保”)和神物雾节能股份拥有限公司(“神物雾节能”)两家上市公司,17年上半年两家上市公司算计对神物雾集儿子团弄营收和厚利贡献40%摆弄,对净资产贡献为39%。神物雾集儿子团弄14年以后到曾发行多期公司债和私募却提交流动债,当前剩16神物雾债和16神物雾E1尚不届期(图表1),就中16神物雾债为公募公司债,发行金额5亿元,票面利比值7.9%,将于19年1月28日届期;16神物雾E1为私募却提交流动债,发行金额20亿元,票面利比值4.6%,应于18年12月进入回特价而沽期,以神物雾环保的股票为标注的,如若在回特价而沽期内股票标价就续20个买进卖日中拥有到微少10个买进卖日低于换股标价的80%,则投资者拥有权按面值回特价而沽。结合曾赋予神物雾环保AA评级,赋予神物雾集儿子团弄AA-评级。18年2月以后到负面音耗频传,两家公司评级被累次下调,详细如次:

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